코스피 전망 5,500선 위협, 다우 3% 급등에도 반도체 급락한 이유
2026.11.05 오전 9시 48분 기준
📌 한줄요약
코스피 전망이 장 초반부터 흔들리고 있다. 5일 오전 9시 48분 코스피는 5,495.70으로 3.31% 내려 5,500선을 내줬고, 간밤 다우지수가 3.03% 급등했는데도 삼성전자(-5.05%)와 SK하이닉스(-6.95%) 같은 반도체 대형주가 낙폭을 키웠다.
📖 왜 중요한가!
미국 증시가 오르면 국내 증시도 오른다는 공식이 오늘은 통하지 않았다. 민주당이 상·하원을 모두 가져가면서 정치 불확실성이 걷혔고 유가도 급락해 뉴욕 3대 지수는 일제히 올랐다. 하지만 같은 선거 결과가 AI 데이터센터 규제 우려를 키워 필라델피아 반도체지수는 3.13% 밀렸다. 반도체 비중이 큰 코스피는 이 충격을 그대로 받았다.
이런 날은 지수 방향보다 업종 구성이 수익률을 갈랐다. 같은 선거 결과가 경기민감주에는 호재, AI 반도체주에는 부담으로 갈린 만큼 코스피 전망과 미국 증시 전망을 따로 보면 판단이 어긋나기 쉽다.
🔥 핵심 포인트 (Key takeaways)
1️⃣ 코스피 전망: 3% 급락, 5,500선 위협
코스피는 5,580.09(-1.82%)로 개장한 뒤 낙폭을 키워 오전 9시 48분 5,495.70(-3.31%)을 기록함. 전 거래일 종가는 5,683.80이었음
코스닥은 695.46으로 2.73% 내려 700선을 내줌
수급은 외국인이 약 7,035억 원 순매도 중이고, 개인(약 5,132억 원)과 기관(약 1,661억 원)이 순매수로 받아내는 구도임
삼성전자는 20만 7,000원(-5.05%), SK하이닉스는 129만 9,000원(-6.95%)으로 지수 하락을 주도함
전날에도 코스피는 5,828.13까지 올랐다가 장중 5,421.72까지 밀린 끝에 0.62% 오른 5,683.80으로 마감했고, 외국인은 2조 5,020억 원어치를 순매도했다(연합뉴스). 외국인 매도를 개인과 기관이 받는 구도가 이틀째 이어지는 모습이다.
2️⃣ 다우는 급등, 반도체가 빠진 이유
다우존스30은 1,569.40포인트(3.03%) 오른 5만 3,356.12로 마감해 2025년 4월 9일 이후 하루 상승률이 가장 컸음. S&P500은 1.58% 오른 7,688.62, 나스닥은 1.44% 오른 2만 5,736.51이었음
트럼프 대통령이 선거 결과를 수용하겠다고 밝히며 정치 불확실성이 줄었고, 월마트가 약 3%, 뱅크오브아메리카가 약 4% 오르는 등 경기민감주가 상승을 이끌었음
텍사스 주지사에 당선된 지나 히노호사가 데이터센터 신규 건설 즉시 중단을 공약한 점이 부각되며 엔비디아 -3.17%, 마이크론 -7.0%, TSMC -2.24%로 밀림
국내에서는 AI 규제가 일부 전력 관련 환경세 수준에 그칠 수 있다는 분석도 나왔으나, 정책 시행 시점과 범위는 확인되지 않았음
시장 전략가들은 의회와 행정부의 권력이 나뉘면 정책 충돌이 줄어 시장에 우호적이라고 본다. 모건스탠리 투자운용의 앤드루 슬림먼은 "시장은 권력이 한쪽으로 집중되는 것보다 정치적 교착 상태를 선호한다"고 말했다(CNBC). 다만 이 논리는 시장 전체에는 맞아도 AI 인프라 업종에는 정반대로 작용하는 셈이다.
3️⃣ 유가·국채금리·달러 한눈에
| 지표 | 수준 | 변화 |
|---|---|---|
| WTI(12월물) | 88.12달러 | 8.29% 하락, 8월 31일 이후 최저 |
| 브렌트유(1월물) | 94.62달러 | 8.67% 하락, 8월 31일 이후 최저 |
| 미 국채 10년물 금리 | 4.888% | 전날 4.951%에서 하락 |
| 미 국채 2년물 금리 | 4.546% | 2개월 만의 최저 |
| 달러 인덱스 | 101.4 안팎 | 한 달 만의 최저권 |
| 원·달러 환율 | 1,340원대 초반 | 5일 서울 외환시장 개장 기준 |
밴스 부통령이 공화당의 참패 원인으로 이란 전쟁을 언급하자 종전 기대가 커져 유가가 두 달여 만의 최저로 내려갔다. 유가가 빠지면 물가 부담이 줄어 금리가 내려가고, 금리 하락은 성장주에 우호적으로 작용하는 경로가 열린다. 한국으로서는 원유 수입 부담이 덜어지는 효과도 있다.
환율은 달러 약세에도 1,340원대 초반에 머물렀다. 외국인의 주식 매도 자금이 환전 수요로 이어졌을 가능성이 있다는 해석이 나온다. 환율이 1,340원이면 1,000달러는 134만 원이고, 10원 움직이면 1,000달러당 1만 원이 달라진다(가정 계산).
4️⃣ 오늘 밤 미국 증시 전망
수요일 저녁(미 동부) 기준 다우·S&P500·나스닥100 선물은 약 0.1% 오르며 급등 뒤 보합권을 보임
시간외에서 퀄컴은 실적이 예상을 웃돌았지만 이익 전망이 부진해 약 6.5% 하락했고, 앱러빈은 실적과 가이던스 호조로 약 24% 급등함
한국시간 오후 10시 30분에 주간 신규 실업수당 청구건수가 발표되고, 오후 11시 30분에 정규장이 열림
6일(금)에는 10월 고용보고서가 예정돼 있어 노동시장 지표가 금리 기대를 좌우할 변수임
하루 만에 3% 급등한 만큼 일부에서는 단기 과열과 차익 실현 가능성을 경계한다. 오늘 밤 미국 증시 전망은 반도체와 경기민감주 사이 순환매가 이어질지, 퀄컴 실적이 반도체 투자심리를 다시 누를지에 달려 있다고 보는 시각이 많다. 고용 지표가 약하면 금리 하락 재료, 예상보다 강하면 금리 반등 재료로 읽힐 수 있다.
5️⃣ 서학개미와 국내 투자자의 궁금증
서학개미: 엔비디아·마이크론 등 AI 반도체 비중이 높다면 규제 뉴스와 실적 발표에 따른 변동성이 커질 수 있음. 원화로 환산한 평가액은 환율 움직임에도 영향을 받음
국내 투자자: 삼성전자와 SK하이닉스가 미국 반도체보다 더 크게 빠진 배경에는 전날 급등락 뒤 불안해진 수급과 외국인 매도가 있음
공통: 경기민감주·은행주가 강했던 간밤 흐름이 이어질지, AI 반도체 약세가 확산될지 구분해서 볼 필요가 있음
🔍 정리하면
코스피 전망의 핵심 변수는 외국인 매도의 지속 여부와 반도체주의 낙폭 회복이다. 간밤 미국은 정치 불확실성 해소와 유가 급락으로 올랐지만, 같은 결과가 AI 규제 우려로 이어져 국내 반도체주에는 부담이 됐다. 오늘 밤 실업수당 청구건수와 내일 고용보고서가 금리 방향을 정하고, 그 결과가 다시 국내 증시 흐름에 영향을 미칠 전망이다.
💰 투자자 체크포인트
반도체 비중이 큰 투자자는 AI 데이터센터 규제 관련 후속 보도와 텍사스 정책 구체화 여부를 함께 점검할 필요가 있음
외국인 순매도 규모가 줄어드는지, 개인·기관 매수가 이어지는지 수급 추이를 확인할 필요가 있음
오늘 밤 실업수당 청구건수와 6일 고용보고서 결과에 따라 금리와 환율이 달라질 수 있어 해외 자산의 원화 평가액 변동도 함께 살필 필요가 있음
⚠️ 하루에 3% 안팎 오르내리는 변동성이 이어지는 구간이라 손실 가능성을 염두에 둘 필요가 있으며, 참고 의견이며 투자 권유가 아님
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참고자료
1. CNBC, Stock market news for Nov. 4, 2026, 2026.11.04.
2. 연합뉴스, 데이터센터 규제? 美선거에 울고 웃은 코스피…출렁이다 0.62%↑(종합), 2026.11.04.
3. 연합뉴스, [코스피] 103.71p(1.82%) 내린 5,580.09(개장), 2026.11.05.
4. WSJ(Dow Jones), Treasury Yields Down Following Democrats Midterm Win, 2026.11.04.
5. Reuters, Dollar drops sharply on Democrats' early gains in US midterm election, 2026.11.04.
6. 아주경제, [뉴욕증시 마감] 민주당 양원 장악에 일제히 상승…다우 3% 급등, 2026.11.05.
7. 글로벌이코노믹, [뉴욕증시] 중간선거가 가른 잔인한 희비…다우 1,569p 폭등 vs 엔비디아 3% 급락, 2026.11.05.
8. 비욘드포스트, 코스피, 美 중간선거發 반도체주 급락에 2%대 하락…삼전닉스 3~5%↓, 2026.11.05.
9. JBizNews, Stock Futures Steady After Dow's Best Day Since April 2025; AppLovin Jumps 24% After Hours, 2026.11.04.
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