향후 3~5년, 시장을 능가하는 투자 전략... “남들이 보지 않는 곳을 주목하라” <모틀리 풀>
📌 한줄요약
<모틀리 풀> CEO 톰 가드너는 향후 3~5년 동안 시장 평균 수익률을 뛰어넘기 위해서는 성장주 중심의 과거 전략에서 벗어나 사람들이 주목하지 않는 소외된 섹터, 특히 배당주나 가치주, 소형주에 투자하는 새로운 사고방식이 필요하다고 강조한다. <모틀리 풀>(The Motley Fool) 7월 10일자 발행 글.
📖 왜 중요한가! (의미와 맥락)
지난 몇 년간 시장의 강세는 '매그니피센트 7'과 같은 소수의 대형 성장주에 의해 주도되어 왔다. 이들 기업은 인공지능(AI)과 전기차(EV) 열풍, 팬데믹으로 인한 수요 증가 등 특정 환경의 혜택을 크게 받으며 S&P 500 지수의 상승을 견인했다. 그러나 이러한 집중된 상승세는 건강하고 지속 가능한 형태가 아니었으며, 시장 전반의 참여 없이 소수 종목에 의한 편중된 성장을 보여주었다. 현재는 금리 인상, 경제 성장 둔화, AI 열풍 진정 등 성장주에 불리한 환경이 조성되고 있어, 과거의 투자 전략만으로는 시장을 능가하기 어렵다. 따라서 새로운 시장 환경에 맞는 투자 전략의 전환이 필요하다는 인식이 중요해지고 있다.
🔥 핵심 포인트 (Key takeaways)
1️⃣ 시장 주도주 변화의 필요성: 지난 몇 년간 시장의 상승을 이끌었던 매그니피센트 7과 같은 대형 성장주들은 더 이상 이전과 같은 압도적인 성과를 내기 어려울 수 있다. 시장의 흐름은 끊임없이 변화하므로, 과거의 성공 방정식에 얽매이지 않고 새로운 기회를 찾아야 한다.
2️⃣ 가치주 및 배당주로의 전환: 금리 인상과 경제 성장 둔화는 이익 부재 또는 과도한 밸류에이션을 가진 성장주에 불리하게 작용한다. 이러한 환경에서는 예측 가능성과 수익성을 기반으로 한 배당주나 가치주가 더욱 매력적인 투자처가 될 수 있다. SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)나 VTV(Vanguard Value ETF)와 같은 ETF가 좋은 예시이다.
3️⃣ 덜 알려진 소형주 및 소외 종목 탐색: 시장을 능가하는 수익을 얻기 위해서는 대중의 관심에서 벗어난 종목에 주목해야 한다. 톰 가드너는 소형주나 덜 알려진 기업들이 향후 3~5년간 좋은 성과를 낼 가능성이 높다고 언급한다. 넥스트에라 에너지, 소파이 테크놀러지스, 크로거, 펩시코와 같은 '지루하지만 견고한' 기업들이 여기에 해당할 수 있다.
4️⃣ 포트폴리오 철학의 전환: 포트폴리오를 전면적으로 교체하기보다는 투자 철학의 변화가 중요하다. AI 등장과 함께 대형 성장주에 집중했던 과거의 성공 방식은 앞으로 효과적이지 않을 수 있다. 따라서 개별 기업의 merits와 전망을 바탕으로 가치주, 배당주, 그리고 덜 알려진 기업들에 대한 비중을 점진적으로 늘려나가는 유연한 접근 방식이 필요하다.
🔍 정리하면
향후 3~5년 동안 시장 평균 수익률을 뛰어넘으려면 기존의 성장주 중심 투자에서 벗어나 새로운 시각으로 투자 대상을 물색해야 한다. 지난 몇 년간 S&P 500의 상승을 견인했던 소수의 대형 기술주들은 더 이상 시장을 주도하기 어려울 수 있으며, 금리 인상과 경제 성장 둔화와 같은 거시적 환경 변화는 예측 가능한 수익성을 가진 배당주나 가치주에 유리하게 작용할 가능성이 높다. 또한, 대중의 관심에서 벗어난 소형주 및 덜 알려진 기업들이 숨겨진 잠재력을 발휘할 수 있다. 투자자는 포트폴리오를 급진적으로 바꾸기보다, 새로운 투자 철학을 채택하고 개별 종목의 펀더멘털을 면밀히 분석하여 포트폴리오를 유연하게 조정하는 것이 중요하다. 이는 단순히 시장을 따르기보다 차별화된 전략을 통해 시장을 능가하는 성과를 추구하는 핵심적인 방법이 될 것이다.
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🚨주의: 이 글은 투자 권유를 목적으로 하지 않으며, 특정 금융 상품의 매수 또는 매도를 권장하는 내용이 아닙니다. 투자 결정은 전적으로 본인의 책임 하에 이루어져야 하며, 이 블로그에서 책임지지 않습니다.
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