미국 정부의 재정적자와 국가부채 폭증 우려 속에 안전 자산과 대체 자산으로 자금이 쏠리는 통화가치 하락 배팅이 다시 힘을 얻고 있다. 재무부의 국채 매입 확대 조치에도 불구하고 달러화와 미 국채 가치가 하락한 반면 금과 비트코인은 급등세를 나타냈다.
핵심 요약
- 미 재무부가 국채 매입 한도를 기존 20억 달러에서 최소 40억 달러로 두 배 늘렸으나 국채 시장의 불안을 완벽히 해소하지는 못했다.
- 지난 7월 미 월간 재정적자가 5년 만에 최고치를 기록하고 연방 정부 총부채가 40조 달러를 돌파하면서 재정 건전성 우려가 심화되었다.
- 미 30년물 국채 금리가 한때 5.34%까지 치솟은 반면 달러 인덱스는 3개월 만에 최저 수준으로 떨어지며 매도세가 이어졌다.
- 대체 자산인 금 가격은 5주 연속 상승하며 1999년 이후 최대 월간 상승률을 기록 중이며 비트코인은 8만 달러 선을 터치했다.
- 억만장자 투자자 레이 달리오는 미 정부의 부채 위기를 경고하며 포트폴리오 내 금 비중을 최대 15%까지 늘릴 것을 권고했다.
주요 수치
- 미 연방정부 총부채: 40조 달러 (전고점 상회)
- 재무부 국채 매입 한도: 최소 40억 달러 (기존 20억 달러)
- 미 30년물 국채 금리: 최고 5.34% (6월 말 4.82%)
- 비트코인 가격: 80,000달러 (5월 이후 최고치)
- 10월 연준 금리인상 가능성: 약 56% (1주일 전 대비 7%p 상승)
왜 중요한가
미국 정부의 지속적인 재정 지출과 부채 증가는 달러 화폐 가치 하락과 국채 가격 급락으로 이어질 수 있다는 시장의 불안감을 자극하고 있습니다. 재무부의 시장 개입에도 불확실성이 해소되지 않으면서 투자자들은 달러 대신 금과 암호화폐 등 실물 자산으로 이동하는 양상을 보입니다. 장기적인 재정 위기 가능성과 인플레이션 재발에 따른 연준의 추가 금리 인상 압박이 글로벌 자산 배분 지형을 흔들고 있습니다.
시장 영향
미 국채 시장은 장기물 금리 상승과 가격 하락 압력을 지속적으로 받고 있으며 달러화는 주요 통화 대비 3개월래 최저치로 밀렸습니다. 반면 금 가격은 도이치방크 목표가인 4,800달러를 향해 상승세를 이어가고 있고 비트코인 등 암호화폐도 강력한 반등세를 시현 중입니다. 달러 약세가 인플레이션을 자극할 경우 연준이 10월 금리를 인상할 확률이 56% 수준까지 높아져 자산 시장 전반의 변동성이 확대될 수 있습니다.
원문: The 'debasement trade' returns after Bessent bond maneuver. Crypto and gold are back in style — CNBC Investing
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작성 시각: 2026년 09월 02일 17:00 KST