미국 주요 은행 실적 발표: 2025년 4분기 어닝 시즌의 서막 <CNBC Pro>

📌 한줄요약

JP모건(JPMorgan), 골드만삭스(Goldman Sachs) 등 미국 대형 은행들이 이번 주 실적 발표를 시작하며, 이는 탄탄한 미국 경제 지표와 맞물려 향후 시장의 향방을 결정짓는 핵심 지표가 될 것이다. <CNBC> 1월 11일자 보도(유료 기사).

📖 왜 중요한가! (의미와 맥락)

은행 실적은 전체 경제의 건강 상태를 가늠할 수 있는 가장 빠른 척도이다. 최근 실업률 하락과 서비스업 지수의 호조 등 미국 경제의 회복력이 확인된 상황에서, 금융 대기업들의 성적표는 시장에 추가적인 확신을 제공한다. 특히 이번 어닝 시즌 결과는 향후 통화 정책과 기업들의 2026년 가이던스를 예측하는 데 결정적인 역할을 한다.

🔥 핵심 포인트 (Key takeaways)

1️⃣ 금융 대장주들의 실적 전망 및 분석

JPMorgan Chase: 과거 실적 발표 시 예상치를 82% 확률로 상회함. 비용 증가에 대한 우려가 선반영되어 리스크가 상당 부분 해소된 상태임.
Bank of America: 투자은행 부문의 강세로 16% 이상의 이익 성장이 기대됨. 2022년 이후 실적 예상치를 단 한 번도 하회하지 않음.
Citigroup: 모든 사업 부문의 매출 성장세가 뚜렷하며, 전년 대비 24% 이상의 급격한 순이익 증가가 예상됨.

2️⃣ 투자은행 및 항공 섹터의 흐름

Morgan Stanley: 자산 관리 부문의 펀더멘털 개선과 투자은행 업무 정상화로 인해 긍정적인 평가를 받음. 최근 6개월간 30% 이상 상승한 주가 탄력이 유지될지가 관건임.
Goldman Sachs: 9분기 연속 예상치를 상회했으나, 이번 분기는 자본 시장 활동 둔화로 인해 전년 대비 소폭의 이익 감소 가능성 제기됨.
Delta Air Lines: 항공료 인상과 프리미엄 수요 덕분에 높은 수익 지속성을 보여줌. 이번 실적 발표를 통해 경기 연착륙의 실질적인 증거를 제시할 것으로 보임.

3️⃣ 경제 지표와의 상관관계

12월 실업률이 4.4%로 하락하며 노동 시장의 강세 확인됨.
서비스업 PMI가 예상치를 상회하며 강력한 소비 및 생산 활동 증명함.
은행들의 순이자이익(NII) 및 재투자 수익이 향후 주가 향방의 핵심 변수로 작용함.

🔍 정리하면

이번 주부터 시작되는 미국 대형 은행들의 실적 발표는 2025년 연말의 경제 성적표이자 2026년 시장 분위기를 설정하는 중요한 분수령이다. JPMorgan과 Bank of America 등 주요 금융사들은 전반적으로 양호한 실적이 기대되며, 이는 견고한 미국 경제 성장세와 궤를 같이한다. 투자자들은 각 기업의 비용 관리 능력과 향후 가이던스에 주목하여 시장의 추가 상승 여력을 판단해야 한다.

💰 투자 조언

📈 미국 주식: 실적 우상향이 기대되는 JPMorgan(JPM) 및 Bank of America(BAC) 등 대형 금융주에 대한 긍정적 접근 추천함.
📉 미국 주식(항공): Delta Air Lines(DAL)는 실적 지속성이 확인될 경우 추가 상승 여력 존재하나, 분기별 이익 변동성에 주의 필요함.
📊 포트폴리오: 어닝 시즌 초기 변동성에 대비하여 지수 추종 ETF보다는 실적 호조가 예상되는 개별 종목 중심으로 비중 조절 검토함.

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