문제에 봉착한 달러... 기축통화 달러 미래는 어떻게 될 것인가? <뉴욕타임스>
📌 한줄요약
미국 달러가 새로운 결제 시스템과 지정학적 변화로 인해 그 지배력이 약화되고 있으며, 이러한 변화는 미국의 안보 전략에 영향을 미치므로 미국은 새로운 접근 방식을 모색하고 동맹국과 협력하여 스위프트(SWIFT)를 재구상해야 한다는 지적이다. <뉴욕타임스>(NYT) 7월 11일자 기사.
📖 왜 중요한가! (의미와 맥락)
세계 기축 통화로서 달러의 지배력은 미국의 외교 정책 목표를 달성하는 데 중요한 역할을 해왔다. 그러나 최근 몇 년간 새로운 결제 시스템의 등장과 특정 국가들의 탈달러화 움직임은 달러의 위상을 위협하고 있다. 특히 미국의 제재에 대한 회피 수단으로 새로운 시스템이 부상하면서 달러의 '무기화' 가능성도 제기되고 있다. 이러한 변화는 단순히 거시경제적 문제를 넘어 미국의 국가 안보에까지 영향을 미치기 때문에, 달러의 미래는 매우 중요한 글로벌 이슈이다.
🔥 핵심 포인트 (Key takeaways)
1️⃣ 달러의 은밀한 약화
전통적인 거시경제 지표와 달리, 달러는 지난 10년간 새로운 결제 시스템을 통해 은밀하게 약화되어 왔다. 이는 달러의 세계 무역 사용 빈도나 다른 중앙은행의 달러 보유량 같은 지표로는 잘 드러나지 않는 문제이다.
2️⃣ 결제 시스템의 변화와 달러 지배력 약화
* SWIFT의 노후화: 50년이 넘은 국제은행간통신협회(SWIFT)는 현재 미국이 제재 대상국을 고립시키는 주요 수단으로 사용되고 있으나, 메시징과 송금 기능이 분리되어 있어 효율성이 떨어진다.
* 중국 CIPS의 부상: 2015년 도입된 중국의 국경 간 은행 간 결제 시스템(CIPS)은 메시징과 송금 기능을 통합하여 효율성을 높였으며, 특히 러시아-우크라이나 전쟁 이후 중국 시스템을 통한 거래량이 급증하고 참여 은행 수도 전 세계적으로 증가하고 있다. 이는 달러의 중개자 역할을 우회하는 대안으로 부상하고 있다.
* CBDC 프로젝트 증가: 러시아의 우크라이나 침공과 G7의 제재 이후 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 프로젝트 수가 두 배로 증가했다. mBridge(중국, 태국, 홍콩, 아랍에미리트, 사우디아라비아 참여)와 같은 프로젝트는 상업 은행들이 국경 간 송금을 초 단위로 처리하고, 미국의 은행을 거치지 않아도 되는 방식을 제공한다.
3️⃣ 국가 안보와 달러의 위협
* 경제학자들은 달러의 거시경제적 건전성만 보지만, 국가 안보 관점에서 보면 소규모 우회 거래도 무시할 수 없다. 예를 들어, 방글라데시가 루피로 러시아에 핵발전소 건설 대금을 지불하는 등의 사례는 추적 불가능한 우회 거래가 늘고 있음을 보여준다.
* 2200만 달러가 러시아나 이란에 수백 대의 드론으로 바뀔 수 있다는 점은 작은 규모의 거래라도 국가 안보에 미치는 영향이 크다는 것을 시사한다.
4️⃣ 미국의 대응 방안
* 미국은 유럽 동맹국들과 협력하여 SWIFT를 재구상하는 새로운 접근 방식을 빠르게 찾아야 한다. SWIFT의 기존 강점과 규모를 활용하여 다른 대안들이 따라올 수 없도록 혁신해야 한다.
* 2022년 기준 중국은 중앙은행에 300명 이상의 디지털 통화 인력을 보유한 반면, 미국 연방준비제도에는 20명 미만이 디지털 통화 업무를 담당하고 있어 인력 확충이 시급하다.
🔍 정리하면
미국 달러는 전 세계 무역과 금융에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있지만, 새로운 결제 시스템과 지정학적 변화로 인해 그 지배력이 흔들리고 있다. 특히 중국의 CIPS와 CBDC 프로젝트는 달러를 우회하는 대안으로 부상하고 있으며, 이는 미국의 제재 효과를 약화시키고 국가 안보에 위협이 되고 있다. 이러한 상황에서 미국은 SWIFT를 재구상하고 기술 혁신에 투자하며, 동맹국들과 협력하여 달러의 지위를 유지하기 위한 새로운 전략을 모색해야 한다. 달러의 미래는 단순히 경제적 문제를 넘어 국가 안보와 글로벌 금융 시스템의 판도를 결정할 중요한 요소이다.
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🚨주의: 이 글은 투자 권유를 목적으로 하지 않으며, 특정 금융 상품의 매수 또는 매도를 권장하는 내용이 아닙니다. 투자 결정은 전적으로 본인의 책임 하에 이루어져야 하며, 이 블로그에서 책임지지 않습니다.
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