2025년 3분기 저평가된 미국 주식 33선... <모닝스타> 추천 종목

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2025년 3분기 저평가된 미국 주식 33선... <모닝스타> 추천 종목 💎




📌 한줄요약

모닝스타는 2025년 상반기 미국 주식 시장이 약 6% 상승하여 적정 가치보다 1% 높은 수준에서 거래되고 있으며, 다가오는 3분기에는 관세 협상 실패나 어닝 가이던스 실망에 따른 변동성 증가를 예상하며, 특히 소형 가치주와 통신 서비스 및 에너지 섹터에서 투자 기회를 발견했다. <모닝스타>(Morningstar) 7월 9일자 기사.


📖 왜 중요한가! (의미와 맥락)

2025년 상반기 미국 주식 시장은 견조한 상승세를 보였지만, 현재 시장은 모닝스타의 적정 가치 추정치 대비 프리미엄이 형성되어 있다. 이는 투자자들이 주식을 매수할 때 안전 마진이 줄어들었음을 의미하며, 향후 관세 협상의 불확실성과 3분기 기업들의 실적 가이던스에 따라 시장 변동성이 커질 수 있음을 시사한다. 이러한 상황에서 모닝스타가 제시하는 저평가 주식 목록은 투자자들이 리스크를 관리하면서도 수익 잠재력을 찾을 수 있는 중요한 지침이 된다. 특히 소형 가치주와 특정 섹터(통신 서비스, 에너지 등)에서 투자 기회를 발굴하는 것은 현재와 같은 복잡한 시장 환경에서 현명한 투자 결정을 내리는 데 필수적인 정보이다.


🔥 핵심 포인트 (Key takeaways)

1️⃣ 시장 현황 및 전망: 2025년 상반기 미국 주식 시장은 모닝스타 미국 시장 지수 기준으로 약 6% 상승하여 마감했다. 3분기 초 현재 주식은 모닝스타의 적정 가치 추정치보다 1% 높은 수준에서 거래되고 있다. 모닝스타의 미국 시장 전략가인 데이비드 세케라(David Sekera)는 다가오는 여름에 변동성이 다시 나타날 수 있으며, 관세 협상이 잘못되거나 3분기 실적 가이던스가 실망스러울 경우 시장이 하락할 가능성이 있다고 경고한다.


2️⃣ 투자 스타일별 가치 평가: 소형 가치주(Small-value stocks)는 현재 가장 저평가된 주식으로, 모닝스타의 적정 가치 추정치보다 25% 낮은 수준에서 거래되고 있다. 반면 대형 성장주(Large-cap growth stocks)와 중형 성장주(Mid-cap growth stocks)는 가장 고평가된 주식으로 나타났다.


3️⃣ 섹터별 투자 기회:

* 통신 서비스(Communication services): 3분기 초 모닝스타의 적정 가치 추정치보다 14% 낮게 거래되어 가장 저평가된 섹터로 꼽혔다. 특히 통신 하위 섹터에 많은 기회가 있다고 분석된다.

* 에너지(Energy): 상반기 시장 수익률을 크게 하회했으며, 3분기 초 10% 저평가된 것으로 나타났다. 석유 서비스 하위 섹터에 가장 저평가된 종목들이 많다.

* 헬스케어(Healthcare): 상반기 시장 수익률을 하회했으며, 3분기 초 모닝스타의 적정 가치 추정치보다 9% 낮은 수준에서 거래되었다. 헬스케어 플랜, 의약품 제조업체, 바이오테크 주식에서 저평가 기회가 많다고 언급되었다.

* 부동산(Real estate): 상반기 시장 수익률을 하회했으며, 중반기 모닝스타의 적정 가치 추정치보다 거의 10% 낮은 수준에서 거래되었다. 섹터 내 3분의 2 이상이 4~5성 등급을 받아 저평가되어 있으며, 금리 변동이 REITs(부동산 투자 신탁) 성과에 큰 영향을 미친다.

* 소재(Basic materials): 상반기 시장과 비슷한 성과를 보였으나, 3분기 초 1% 고평가된 것으로 나타났다. 하지만 화학 산업 내 3분의 2에 해당하는 주식이 저평가되어 있다.

* 소비자 순환(Consumer cyclical): 상반기 시장 수익률을 하회했으며, 3분기 초 1% 고평가된 것으로 나타났다. 의류, 자동차, 주택 건설, 여행 산업에서 기회를 찾을 수 있다.

* 산업재(Industrials): 상반기 시장 수익률을 소폭 상회했으며, 2분기 말 8% 고평가된 것으로 나타났다. 하지만 농업 및 중장비 산업 내 4분의 3 이상이 저평가되어 있다.

* 소비자 방어(Consumer defensive): 상반기 시장과 거의 비슷한 성과를 보였으며, 3분기 초 12% 고평가된 것으로 나타났지만, 주류 산업은 여전히 특히 저평가되어 있다고 분석된다.

* 금융 서비스(Financial services): 상반기 시장 수익률을 상회했으며, 3분기 초 13% 고평가된 것으로 나타났다. 신용 서비스 산업 내 3분의 1 정도의 기업에서 소폭의 가치를 찾을 수 있다.

* 기술(Technology): 2분기 중 회복되어 상반기 시장 수익률을 상회했으며, 3분기 초 6% 고평가된 것으로 나타났다. 클라우드 컴퓨팅, 인공지능, 반도체 수요 등 장기적인 기술 상승세는 여전히 유효하지만, 현재 밸류에이션 측면에서 매력적인 기회는 제한적이다.

* 유틸리티(Utilities): 상반기 시장 수익률을 상회했으며, 3분기 초 8% 고평가된 것으로 나타났다. 유틸리티의 최근 성과는 인상적이었으나, 밸류에이션이 높아져 향후 완만한 수익을 예상한다.


4️⃣ 모닝스타의 저평가 주식 선정 기준: 모닝스타는 저평가 주식을 모닝스타의 적정 가치 추정치보다 낮게 거래되는 주식으로 정의하며, 이는 불확실성을 조정한 값이다. 모닝스타 주식 등급(Morningstar Rating for stocks)에서 4성 또는 5성으로 평가된 주식은 저평가된 것으로 간주된다.


5️⃣ 2025년 3분기 저평가 주식 목록: Ally Financial, Alphabet, Atlassian, Baxter International, Campbells, CNH Industrial, Comcast, Duke Energy, Eastman Chemical, Edison International, Eversource Energy, ExxonMobil, Federal Realty Income, FMC, Fortune Brands Innovations, Hanesbrands, Healthpeak Properties, Huntington Ingalls Industries, HF Sinclair, Iqvia, Kilroy Realty, Kohl's, Kraft Heinz, LyondellBasell Industries, Microsoft, Moderna, Nike, NXP Semiconductors, Schlumberger, T. Rowe Price Group, U.S. Bancorp, Warner Bros. Discovery, WK Kellogg 등 33개 종목이 저평가된 종목으로 제시되었다.


한국인 투자자, 서학개미에게도 친숙한 이름으로는 구글(알파벳), 콤캐스트, 엑슨모빌, 크래프트하인츠, 모더나, 나이키, 워너브라더스 디스커버리, WK 켈로그 등이 포함됐다.


33 Undervalued Stocks to Buy During Q3 2025

Here’s the new list of Morningstar’s top underpriced stock picks for Q3 2025.

  1. Ally Financial ALLY
  2. Alphabet GOOGL
  3. Atlassian TEAM
  4. Baxter International BAX
  5. Campbells CPB
  6. CNH Industrial CNH
  7. Comcast CMCSA
  8. Duke Energy DUK
  9. Eastman Chemical EMN
  10. Edison International EIX
  11. Eversource Energy ES
  12. ExxonMobil XOM
  13. Federal Realty Income FRT
  14. FMC FMC
  15. Fortune Brands Innovations FBIN
  16. Hanesbrands HBI
  17. Healthpeak Properties DOC
  18. Huntington Ingalls Industries HII
  19. HF Sinclair DINO
  20. Iqvia IQV
  21. Kilroy Realty KRC
  22. Kohl’s KSS
  23. Kraft Heinz KHC
  24. LyondellBasell Industries LYB
  25. Microsoft MSFT
  26. Moderna MRNA
  27. Nike NKE
  28. NXP Semiconductors NXPI
  29. Schlumberger SLB
  30. T. Rowe Price Group TROW
  31. U.S. Bancorp USB
  32. Warner Bros. Discovery WBD
  33. WK Kellogg KLG


🔍 정리하면

2025년 3분기 미국 주식 시장은 상반기 상승세에 힘입어 적정 가치 대비 소폭 고평가된 상태로 진입하고 있다. 모닝스타는 다가올 관세 협상 및 어닝 가이던스에 따른 변동성 증가를 경고하면서도, 소형 가치주와 통신 서비스, 에너지, 헬스케어, 부동산 섹터에서 매력적인 투자 기회를 발견했다고 밝혔다. 이들은 모닝스타의 적정 가치 추정치 대비 현재 주가가 현저히 낮은 종목들을 중심으로 33개 저평가 주식을 선정하여 투자자들에게 제시했다. 이는 현재와 같은 불확실한 시장 상황에서 안전 마진을 확보하고 장기적인 성장 잠재력을 가진 기업에 투자할 수 있는 기회를 제공한다.


💰 투자 조언

  • 소형 가치주 비중 확대 고려: 현재 가장 저평가된 것으로 나타난 소형 가치주에 대한 투자 비중을 늘리는 것을 고려해볼 수 있다.

  • 섹터별 분산 투자: 통신 서비스, 에너지, 헬스케어, 부동산 등 모닝스타가 저평가로 분석한 섹터 내의 우량 종목들을 중심으로 분산 투자하여 포트폴리오의 수익률을 높일 기회를 모색한다.

  • 적정 가치 기준 활용: 모닝스타의 적정 가치 추정치와 주식 등급(4성, 5성)을 투자 판단의 중요한 기준으로 활용하여 저평가된 주식을 선별한다.

  • 관세 및 어닝 리스크 관리: 다가오는 관세 협상 결과와 3분기 기업들의 실적 발표에 따른 시장 변동성에 대비하여 리스크 관리 전략을 세우고, 특히 관세에 취약한 섹터는 신중하게 접근한다.

  • 장기적인 관점 유지: 단기적인 시장 변동성보다는 기업의 펀더멘털과 장기적인 성장 잠재력을 보고 투자하는 장기 투자 전략을 유지한다.



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🚨주의: 이 글은 투자 권유를 목적으로 하지 않으며, 특정 금융 상품의 매수 또는 매도를 권장하는 내용이 아닙니다. 투자 결정은 전적으로 본인의 책임 하에 이루어져야 하며, 이 블로그에서 책임지지 않습니다.


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